2012年7月7日星期六

07 Jul 12 - 模擬投資組合 (2)

中、歐、英三個央行星期四晚一起採取行動。

▪  中國人民銀行突然宣布一個內第二次不對稱減息
▪  歐洲央行調降基準再融資利率0.25%至歷史新低0.75%
▪  英國央行宣布擴大500億英鎊資產購買規模至3,750億英鎊。

本月9日,統計局將公布6月份CPI等經濟數據。 人民銀行在公佈國內居民消費價格(CPI)、工業生產者價格指數(PPI)等主要數據之前減息,是一個月來第2 次。分別是下調存款利率0.25%以及貸款利率0.31%; 可能暗示即將公佈的數字比預期差。 消息加深了對經濟前景的憂慮,相信市場短期反覆上落。 受惠減息的內房股普遍向上,壽險股近期表現出色,內銀股繼續受壓。

央行並宣布,將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍,即貸款利率最多可以打七折,上次減息時剛允許打八折,但這次對個人住房貸款利率的浮動區間不作調整,央行並要求金融機構繼續嚴格執行差別化的各項住房信貸政策,繼續抑制投機投資性購房。



筆者星期四根據早前買入指示價位成功加入華潤燃氣(1193)和 越秀地產(0123)。維他奶(0345)股價強勁,上星期繼續創52週新高,升至6.7元,市盈率24.36倍; 筆者只能繼續等待,並開始考慮改變目標。 中國移動(0941)上升至87元後開始回落,現價85.65元,筆者決定將買入價的上限加1元至83元,希望可以在下週成功加入模擬投資組合內。

■ 02 Jul 12 - 模擬投資組合 (開倉)
■ 04 Jul 12 - 模擬投資組合 (1)

1. 華潤燃氣(1193),佔10%,已於7月5日 收市價買入,買入價13.72元
2. 越秀地產(0123),佔10%,已於7月5日 收市價買入,買入價1.89元


股票買賣

筆者繼續加入其它買入指示,繼續建立基本倉位。 今次加入創科實業(0669)和民生銀行(1988)。

1. 維他奶(0345),佔10%, 7月3日~27日, 收市價在6.2元以下買入。
2. 中國移動(0941),佔10%, 7月9日~27日, 收市價在83.0元以下買入。
3. 創科實業(0669),佔10%, 7月9日~27日, 收市價在9.2元以下買入。
4. 民生銀行(1988),佔10%, 7月9日~27日, 收市價在7.0元以下買入。


創科實業(0669)的盈利動力最大是來自於美國樓市,雖然早前美國公布的就業數據欠佳,但新屋銷售表現仍勝預期。 美國房屋市場逐步改善,專門產銷電動工具、地板護理等產品的創科實業(0669)自然受惠。 創科實業(0669)現價9.50元,市盈率13.03倍。

■  07 May 12 - 創科實業(0669) 全年業績


「不對稱減息」的原因,內銀股息差下跌,盈利受壓,內銀股股價受壓。 現價的內銀股市盈率普遍不足7倍,跑輸大市。 但是基於內銀股的盈利比較穩定,內銀股估值已低,減息雖然令內銀的淨息差收窄,影響內銀淨利息收入及盈利,但同時減低呆壞帳管理的風險。 民生銀行(1988)早已進入民企融資市場,其擁有較佳的市場訊息及呆壞帳風險控制的能力,筆者認為民生銀行(1988)現價向下的風險巳遠低於向上的機會。 民生銀行(1988)現價7.10元,市盈率5.49倍。








權益披露: 筆者持有 大快活(0052),越秀地產(0123),維他奶(0345),創科實業(0669),中國移動(0941),華潤燃氣(1193)。






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筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理,藉此為自己的投資決定留個記錄。另外,一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦!筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意!


1 則留言:

  1. 「模擬投資組合」

    7月9日 收市價成功加入
    1. 創科實業(0669), 收市價 = 9.07元
    2. 民生銀行(1988), 收市價 = 6.92元

    仍未能購入,收市價仍高於設立價位
    3. 維他奶(0345)
    4. 中國移動(0941)

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